HTB 8. Immobilien Portfolio

Immobilien Portfolio Deutschland

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Breite Diversifikation

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Geringer Investitionsbetrag

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Erprobtes Fondskonzept

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Eckdaten

Fondstyp:

Geschlossener risikogemischter Publikums-AIF  

Fondsschließung:

Spätestens per 31.12.2017

Investmentvermögen 

Immobilien Deutschland

Mindestanlage:

EUR 5'000 zzgl. Agio

Erwartete Ausschüttungen:

2018: 3% 
2019-2020: 4% pro Jahr
ab 2021: 8% pro Jahr

Anlageziel:

 

>60% in Gewerbeimmobilien mit > 800m2

Anbieter:

>100 Mio. Eigenkapital seit 2009 eingesammelt 

Erwarteter Mittelrückfluss:

rund 167% bis Ende der Laufzeit

Strategie

Bei diesem Fonds handelt es sich um ein Zweitmarktkonzept bei dem mit den Einlagen der Anleger gezielt Anteile an Beteiligungen im Bereich der Immobilieninvestments erworben werden. Dies ermöglicht den Anlegern mit einem überschaubaren Investitionsbetrag von 5.000 Euro (zzgl. Agio) in ein breit gestreutes Portfolio an voll investierten geschlossenen Alternative Investment Fonds (AIF) zu investieren. Damit erhalten die Anleger Zugang zu Investitionsobjekten unterschiedlicher Größen und Nutzungsarten in verschiedenen Immobiliensegmenten über eine Vielzahl von Standorten und mit einer diversifizierten Mieterstruktur. 

Durch den bereits vorhandenen Leistungsausweis der selektierten Zielfonds lässt sich relativ gut abschätzen, ob die getätigten Investitionen den Erwartungen auch wirklich Gerecht werden, was wiederum zu einer höheren Prognosesicherheit der zukünftigen Entwicklung führt. Allerdings kennt der Anleger zum Einstiegszeitpunkt die finale Komposition des Portfolios noch nicht, da das Kapital über eine gewisse Investitionsphase sukzessive angelegt wird. Der aktuelle Fonds hat jedoch bereits über drei Millionen Euro in ausgewählte Immobilienbeteiligungen investiert und ist somit kein reiner Blindpool mehr.

Der Fonds kommt ausschließlich mit dem Eigenkapital der Anleger aus und nimmt darüber hinaus keine weitere Fremdfinanzierung auf. Das Anlageportfolio wird aktiv durch die erfahrenen Experten der HTB verwaltet. So können bspw. Anteile auch wieder veräußert oder Immobilienverkäufe vorangetrieben werden. 

Auswahlkriterien

HTB bedient sich bei der Auswahl einer hauseigenen Bewertungsdatenbank mit über 3.000 Datensätzen. Unterstützung wird durch unabhängige externe Bewerter gewährleistet. Bei der Auswahl der Zielfonds wird auf hohe Tilgungsraten beim Fremdkapital geachtet. Als Standorte kommen Städte wie Berlin, Hamburg, Köln sowie ausgesuchte Klein- und Mittelstädte in Deutschland in Frage.

Anlagerestriktionen

Mindestens 60% des investierten Kapitals werden in geschlossene AIF angelegt, die direkt oder indirekt in deutsche Gewerbeimmobilien mit einer Mietfläche von mehr als 800m2 vom Typ Hotel, Büro, Handel oder Logistik investieren. Maximal 50% des investierten Kapitals wird direkt in Betreiberimmobilien (Hotels, Pflegeimmobilien und Krankenhäuser) angelegt, während der Anteil von Wohnimmobilien bei 20% gedeckelt ist. 

Expertenmeinung

Die Beteiligung wurde als vollständiges Blind Pool-Konzept aufgelegt. Mit zunehmender Kapitaleinwerbung ist der sukzessive Erwerb „gebrauchter“ Zweitmarktanteile und somit den Aufbau eines breit diversifizierten Portfolios von etwa 40 – 50 Zielfonds vorgesehen. Auf Grundlage des bislang platzierten Kommanditkapitals von 15 Mio. Euro wurde hiermit bereits begonnen und 15 Zielfonds mit 25 Objekten erworben, auf welche etwa 40% des prospektierten Fondsvolumens entfällt. Eine Aufnahme von Fremdkapital erfolgt auf Dachfondsebene nicht, was positiv zu werten ist, da bereits auf Zielfondsebene Fremdkapital eingesetzt wird und Tilgungsverpflichtungen auf Dachfondsebene im Falle von Ausschüttungskürzungen der Zielfonds ein hohes Liquiditätsrisiko ergeben könnten. Die gewählten Investitionskriterien der Beteiligung wurden sinnvoll um Soll-Kriterien ergänzt, vermitteln ein erstes Bild einer möglichen Portfoliostruktur und werden von dem bislang erworbenen Portfolioanteil erfüllt. Pluspunkte des Investitionsvorhabens sind insbesondere die sehr gute Bewertbarkeit der meist bereits langjährig laufenden Zielinvestments sowie darüber hinaus das aus heutiger Sicht in der Regel günstige Kaufpreisniveau der Objekte auf Ebene der Altfonds.

HTB verfügt aus der Historie der Vorgängerfonds über ein sehr großes Know how im Segment Gewerbeimmobilien sowie ein umfangreiches Analyse- und Bewertungssystem. Ergänzend zur Ankaufsbewertung durch HTB wird jedes Zielinvestment einer externen Angemessenheitsprüfung unterzogen. Da die zu erwerbenden Anlageobjekte vollständig noch nicht feststehen, ist eine genaue Prognose der Rückflüsse nicht möglich. Die hierfür von HTB getroffenen Annahmen sind jedoch grundsätzlich dafür geeignet und konnten plausibel nachvollzogen werden, um das in Aussicht gestellte Anlageergebnis für eine „Grundausschüttung“ i.H.v. 4,0% p.a. erzielen zu können. Ob die erwarteten Teilverkäufe erfolgen können, um die Ausschüttungen ab 2021 auf 8,0% p.a. anzuheben, ist aus heutiger Sicht nicht abschließend beurteilbar, da diese überwiegend von vorzeitigen Verkäufen aus Zielinvestments abhängen, welche durch HTB nur bedingt beeinflussbar sind. Sollten diese nicht getätigt werden können, würden die laufenden Ausschüttungen vermutlich auch in den Folgejahren auf einem Niveau von etwa 4,0% p.a. verbleiben.

Die zentrale Voraussetzung eines erfolgreichen Fondsverlaufs ist, dass es dem Fondsmanagement gelingt, ausreichend qualitativ hochwerte Zielinvestments selektieren und erwerben zu können. Dass dies gelingen kann, zeigen die Ist-Ergebnisse einiger Vorgängerfonds, wie z.B. des „HTB Immo 6“ und „HTB Immo 7“, deren Portfolios die ursprünglichen Soll-Vorgaben erfüllen, sowie das bisher für Fonds Nr. 8 erworbene Teilportfolio, welches die kalkulierten Anforderungen und erforderlichen Kriterien ebenfalls bereits erreicht. HTB zeigt über die bisher platzierten Vorgängerfonds, den für diese Assetklasse notwendigen Marktzugang zu besitzen, die Investitionskriterien erfüllen und mit bislang durchschnittlichen Ausschüttungen der Zweitmarkt-Vorgängerfonds von rd. 7,4% p.a. attraktive Ergebnisse für Anleger erreichen zu können.

 

Risiko

Die Anleger nehmen am Vermögen und Geschäftsergebnis (Gewinn und Verlust) des AIF gemäß ihrer Beteiligungsquote im Rahmen der vertraglichen Vereinbarungen teil. Die Anlage in den AIF birgt neben der Chance auf Erträge und Wertsteigerung auch Verlustrisiken.

Galerie

Fondsstruktur

Fondstyp:

Risikogemischter Publikums-AIF (geschlossener Immobilienfonds) für qualifizierte Anleger

Rechtsform:

GmbH & Co. geschlossene-Investment-KG in Form einer deutschen Kommanditgesellschaft

Anlegerhaftung:

Beschränkt auf 0,1 Prozent des Investitionsbetrages

Fondsschließung:

Spätestens per 31.12.2017

Geplante Laufzeit:

Bis 31.12.2028

Mindestanlage:

EUR 5'000 zzgl. Agio

Ausschüttungen:

2018: 3% 
2019-2020: 4% pro Jahr
ab 2021: 8% pro Jahr

Manager:

HTB Hanseatische Fondshaus GmbH

Treuhänder:

Deutsche Fondstreuhand GmbH

Verwahrstelle:

BLS Verwahrstelle GmbH

Bewertung:

HTB Hanseatische Fondshaus GmbH

Aufsichtsbehörde:

Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)

 

Über Capital Pioneers erhalten Sie ausschließlich eine Beteiligung als Treuhandkommanditist/in.

Kapitalstruktur

Eigenkapital:

15'000'000 Euro

Fremdkapital:

0 Euro

Anbieter

Die in 1987 gegründete HTB-Gruppe hat sich auf die Entwicklung, das Management und Vermarktung von Sachwertanlagen spezialisiert. Die HTB Hanseatische Treuhand und Beratungsgesellschaft mbH konzipiert und verwaltet als Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) sowohl geschlossene Publikums-AIF für Privatanleger als auch Spezial-AIF für semiprofessionelle Investoren. 

Die HTB Gruppe zählt somit zu den Pionieren im Zweitmarkt und hat mit der Serie von Immobilien-Zweitmarktfonds insgesamt bereits über 100 Millionen Euro Eigenkapital eingeworben. Die Anlegerbasis beträgt über 3.500 Kunden, die in mehr als 24 erfolgreich platzierte Fonds investiert haben. Diese Marktstellung ermöglicht HBT einen privilegierten Marktzugang zu attraktiven Zweitmarktanteilen und untermauert die Expertise auf diesem Gebiet. 

“Die Platzierungsverläufe des HTB 7. und HTB 8. Immobilien Portfolios bestätigen das anhaltende Interesse von privaten und semi-professionellen Anlegern nach einem Investment in Gewerbeimmobilien.” - Marco Ambrosius, Geschäftsführer der HTB Gruppe

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