SB-Warenhaus Kitzingen

Hahn Pluswertfonds 168

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 Investmentobjekt

Objektart:

Selbstbedienungs-Warenhaus

Standort:

Am Dreistock 12, 97318 Kitzingen

Grundstücksgröße:

26.270 m2

Mietfläche:

6.695 m2

Verkaufsfläche:

4.600 m2

Pkw-Stellplätze:

494

Baujahr:

1999

Mieter

Die gesamte Mietfläche (6.695 m2) des Objekts ist bis mindestens September 2029 vermietet. Der Mietvertrag wurde kürzlich mit der Kaufland Vertrieb SIGMA GmbH & Co. KG, einer Konzerntochter der Kaufland-Unternehmensgruppe geschlossen. Kaufland gehört ebenso wie der Lebensmitteldiscounter Lidl zur Schwarz-Gruppe, die mit einem Gesamtumsatz von über 85 Mrd. Euro und europaweit rund 1.200 Filialen zu den vier größten Lebensmittelhändlern der Welt zählt. Aufgrund der sehr gut bewerteten Bonität ist ein Ausfall der Mietbeträge als äußerst unwahrscheinlich einzustufen. Für etwaige Ausfälle haftet neben dem Mieter als zusätzliche Sicherheit die Kaufland Stiftung & Co. KG. Bei einer Insolvenz des Mieters würde die Restschuld somit in voller Höhe an die Kaufland Stiftung & Co. KG übertragen.

Das Mietverhältnis läuft bis September 2029. Der Mieter hat nach der Laufzeit die Option, den Vertrag um acht Jahre zu verlängern.

Der Standort

Das Objekt befindet sich in Kitzingen, einer historischen Weinhandelsstadt mit attraktiver Lage am Main. Würzburg, die Hauptstadt des Regierungsbezirkes Unterfranken, liegt nur 20 Kilometer nordwestlich von Kitzingen.

Der Standort der Immobilie glänzt durch eine günstige Verkehrslage, die sich durch die Anbindung an Landstraßen sowie den Autobahnen A3 und A7 auszeichnet. Von dieser zentralen Lage profitieren neben der Stadtbevölkerung auch Bewohner der ländlichen Umgebung. Somit ergibt sich ein Einzugsgebiet von mehr als 80.000 Einwohnern, bei welchen das Warenhaus als beliebte Einkaufsmöglichkeit gilt.

Chancen

  • Hohe Nachfrage nach attraktiven und langfristig vermieteten Gewerbeimmobilien
  • Positive Entwicklungen im Markt der großflächigen Gewerbeimmobilien
  • Modernisierungsmaßnahmen werden vom Mieter getragen
  • Die Baunutzungsordnung am Objektstandort verhindert eine zunehmende Wettbewerbssituation in unmittelbarer Nähe
  • Die Berechnung des erwarteten Kapitalrückflusses beruht auf konservativen Annahmen und kann unter Umständen auch höher ausfallen

Stärken

  • Anfängliche Ausschüttung von 5,25% jährlich mit anteilig quartalsweisen Ausschüttungen
  • Langjährig und erfolgreich etablierte Handelsimmobilie, die dem Anbieter aus früheren Mandaten bereits gut bekannt ist
  • Langfristiger Mietvertrag mit bonitätsstarkem Mieter
  • Relativ geringer Fremdfinanzierungsanteil im Fonds
  • Die Hahn Gruppe ist ein hoch spezialisierter Anbieter von Investments in großflächige Einzelhandelsimmobilien und übernimmt selbst das Objektmanagement

Risiken

  • Keine Risikomischung (ein Objekt mit einem Mieter)
  • Die Laufzeit des Mietvertrags und die Fremdfinanzierung endet 2029 und somit drei Jahre vor dem geplanten Objektverkauf
  • Es besteht eine Verlängerungsoption über weitere acht Jahre Mietlaufzeit. Wird die Verlängerung nicht wahrgenommen, ist ein Anschlussdarlehen voraussichtlich nicht erhältlich

Schwächen

  • Das Warenhaus ist rund 18 Jahre alt, weshalb die Kosten für Instandhaltung/-setzung bei einem Mieterwechsel bzw. Verkauf unter Umständen zu gering kalkuliert wurden
  • Sollten die mit der Bank vereinbarten Mindestanforderungen zur Tilgung des Darlehens unterschritten werden, muss die Fondsgesellschaft ggf. Maßnahmen zu Lasten der Investoren vornehmen
  • Das Objekt darf nur als Selbstbedienungs-Warenhaus oder Baumarkt/Gartencenter genutzt werden. Die Anzahl möglicher Nachmieter ist somit beschränkt

Weitere detaillierte Informationen zu den Chancen und Risiken finden Sie im Fondsprospekt und in den wesentlichen Anlegerinformationen.

Risikoklasse

A++
A+
A
B
C
D
E

Eine Erklärung zur Risikoklasse sowie eine Einschätzung des Fonds durch einen unabhängigen Experten finden Sie im Dokument "Fondsanalyse" als Download im Dokumenten-Bereich. 

 

Galerie

Fondsstruktur

Fondstyp:

Geschlossener Immobilienfonds (nicht risikogemischter Publikums-AIF)

Rechtsform:

GmbH & Co. geschlossene-Investment-KG in Form einer deutschen Kommanditgesellschaft

Anlegerhaftung:

Beschränkt auf 0,1 Prozent des Investitionsbetrages

Fondsschließung:

31.07.2017

Geplante Laufzeit:

Bis 31.12.2032

Mindestanlage:

EUR 20.000 zzgl. Ausgabeaufschlag

Ausschüttungen:

Vierteljährlich, erstmalig zum 30.09.2017

Manager:

DeWert Deutsche Wertinvestment GmbH

Treuhänder:

Dr. Wassermann & Partner GmbH Wirtschaftsprüfungsges.

Verwahrstelle:

CACEIS Bank S.A., Germany Branch

Bewertung:

Jones Lang LaSalle GmbH

Aufsichtsbehörde:

Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)

 

Bei der Investition, die Sie über Capital Pioneers erwerben, handelt es sich um eine Treuhandbeteiligung. Hierbei erteilen Sie einem Treuhänder die Befugnis, Ihre Anteile am Fonds zu erwerben und zu halten. Sie treten somit nicht als Kommanditist im Handelsregister auf.

Kapitalstruktur

Die Finanzierung des Objekts setzt sich aus 10,5 Mio. EUR Eigenkapital und 6,5 Mio. EUR Fremdkapital zusammen. Die Anteile des Fonds sind Beteiligungen am Eigenkapital. Bei dem Bankdarlehen handelt es sich um einen langfristigen Kredit mit einer Laufzeit bis zum 30.09.2029 und einem jährlichen Zinssatz von 1,98% sowie einer jährlichen Tilgungsrate von 2%.

Anbieter

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft des Fonds, DeWert Deutsche Wertinvestment GmbH, ist eine Konzerntochter der Hahn Gruppe und unterliegt seit Februar 2014 der Kontrolle durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin).

Die Hahn Gruppe zählt zu den wichtigsten Anbietern in Deutschland von geschlossenen Immobilienfonds im Bereich der großflächigen Handelsimmobilien und ist seit über 30 Jahren in diesem Geschäft tätig. Das Unternehmen hat in seiner Historie bereits über 177 Sachwertinvestmentvermögen für Privatanleger und semiprofessionelle Anleger aufgelegt. Insgesamt wird ein Immobilienvermögen von rund 2,75 Milliarden Euro an über 160 Standorten verwaltet. Neben der Emission von Kapitalanlageprodukten besteht die Kernkompetenz der Hahn Gruppe auch in der Immobilienbewirtschaftung der verwalteten Immobilien.

Die Hauptmieter der verwalteten Immobilienobjekte setzen sich überwiegend aus führenden, international tätigen Einzelhandelskonzernen zusammen, die den Lebensmittel- und Nicht-Lebensmittelbereich abdecken (wie Edeka, Lidl & Schwarz-Gruppe, Rewe, Tengelmann, Metro etc.). Die Vermietungsquote über den gesamten Immobilienbestand lag zum 31. Januar 2017 bei rund 98 Prozent.

“Das vielversprechende Investment erfüllt in der Region eine wichtige Versorgungsfunktion und weist interessante Eckdaten auf.” - Michael Hahn, Vorstandsvorsitzender Hahn Gruppe

Dokumente

Hier finden Sie die relevanten Fondsdokumente und -analysen. 

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